Fremdkapital & Ratings

Ratings

Ratings bewerten die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Sie dienen dem Nachweis der Bonität eines Unternehmens gegenüber potenziellen Fremdkapitalgebern und ermöglichen das Erreichen von attraktiven Finanzierungskonditionen an den internationalen Kapitalmärkten. Die CECONOMY AG wird von zwei Ratingagenturen, Moody’s und Scope, beurteilt. Mit einer konservativen Finanzierungsstrategie verfolgt die CECONOMY AG die Zielsetzung, dauerhaft ein Investment-Grade-Unternehmen zu sein.

Die aktuellen Bewertungen der CECONOMY AG lauten:

Moody's Credit Opinion: PDF 118 KB (Englisch), PDF 1,2 MB (Englisch)
Scope Rating Action: PDF 1,86 MB (Englisch)

Stand: 24.06.2021


Ratings Tabelle
Stand: 31.03.2021

Finanzierungsprogramme

Für die mittel- und langfristige Finanzierung der CECONOMY AG dienen Emissionen am Kapitalmarkt. In diesem Zusammenhang wurden im März 2017 mehrere Schuldscheindarlehen mit einem Gesamtvolumen von 250 Millionen Euro mit Laufzeiten von fünf, sieben und zehn Jahren erfolgreich emittiert.

Für die Beschaffung von kurzfristigen Finanzmitteln steht der CECONOMY AG ein Euro-Commercial-Paper-Programm mit einem Maximalvolumen von 500 Millionen Euro zur Verfügung.

Download ECP Programme Information Memorandum

Liquiditätsreserve

Die CECONOMY AG besitzt komfortable Liquiditätsreserven, die sich neben der vorgehaltenen Liquidität auch aus mehreren syndizierten Kreditlinien zusammensetzen.  Vor dem Hintergrund der COVID-19-Pandemie, wurden diese zur Stärkung der Liquiditätsreserven am 12. Mai 2020 im Rahmen des staatlichen Corona-Programms unter Beteiligung der staatseigenen KfW sowie einem Konsortium von Partnerbanken um 1,7 Mrd. € auf nun insgesamt rund 2,7 Mrd. € erweitert. 

Am 6. Mai 2021 hat die CECONOMY AG mit der Unterzeichnung eines neuen Konsortialkreditvertrags frühzeitig die Liquidität des Unternehmens für die Zeit nach Beendigung der derzeitigen Kreditlinie unter Beteiligung der KfW langfristig gesichert. Der neue Konsortialkreditvertrag hat ein Gesamtvolumen von 1,06 Mrd. € und eine initiale Laufzeit von 3 bzw. 5 Jahren mit jeweils zweimaliger einjähriger Verlängerungsoption vor. Zudem beinhaltet der neue Konsortialkreditvertrag einen Preismechanismus, der an die Erreichung von Nachhaltigkeitszielen (ESG) gekoppelt ist und im Einklang mit der Nachhaltigkeitsstrategie der CECONOMY Gruppe steht. 

Der neue Konsortialkredit tritt in Kraft, sobald die bestehende syndizierte Kreditlinie unter der KfW beendet wird. Die vorzeitige Beendigung der bestehenden Kreditlinie liegt dabei im alleinigen Ermessen der CECONOMY AG und wird erst von dieser forciert, sobald die pandemische Lage dies unter kaufmännischen Vorsichtsaspekten vertretbar erscheinen lässt. Eine Inkraftsetzung des neuen Konsortialkreditvertrags kann bis Ende November erfolgen. Ein späterer Zeitpunkt ist nicht möglich, so dass die zugesagten Kreditlinien unter dem neuen Konsortialkredit verfallen würden. In diesem Fall ist allerdings davon auszugehen, dass die CECONOMY AG anstrebt, die derzeit bestehende Tranche unter Beteiligung der KfW auf Basis der dann weiterhin durch COVID-19 signifikant beeinträchtigten Marktsituation um ein weiteres Jahr zu verlängern.

Überblick zur aktuellem syndizierten Kreditlinie unter Beteiligung der KfW (Englisch).

Pressemitteilung zur ESG-gebundenen Konsortialkreditlinie.


Anleihe

Die CECONOMY AG hat erfolgreich eine nicht nachrangige unbesicherte fünfjährige Anleihe in Höhe von 500 Mio. € begeben und damit ihre Finanzierungsstruktur nach der Pandemie weiter vorangetrieben. Die Anleihe besitzt eine Laufzeit bis Juni 2026 und wird mit jährlich 1,75% verzinst. Der Nettoerlös aus der Anleihen-Emission wird für allgemeine Unternehmenszwecke, einschließlich der Refinanzierung bestehender Schulden, verwendet. Nachfolgend finden Sie die wesentlichen Informationen im Überblick:

Anleihe Tabelle
IHR ANSPRECHPARTNER
Simon Printz
Simon Printz, CFA

Head of Group Financing
+49 211 5408-7243
simon.printz_at_ceconomy.de

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Allgemeiner Kontakt

Bitte richten Sie allgemeine Anfragen zu Finanzierungsthemen an +49 211 5408-7245 oder an creditor-relations_at_ceconomy.de

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